位于华南地区的广东是此次调研的目的地。之所以选择广东，有两个原因。其一，广东饲料、养殖产业密集。去年广东饲料总产量预估为2423.17万吨，同比增长7.68%，约占全国饲料总产量的13%。而养殖方面，2013年广东肉类总产量为435.23万吨，仅次于河南、河北、山东、湖南、四川，位居全国第六。广东是我国主要的畜产品产区和饲料销区。其二，广东粮食贸易活跃。粤西至粤东沿海均有大型深水港，珠江流域的众多内陆码头可停靠1000吨以上船只，海运以及内河运输便利，运输成本较低，北方地区以及国外进口饲料原料都可以通过水路方便地进入广东。因此，通过在广东的调研，我们可以窥一斑而见全豹，了解国内的蛋白饲料和能量饲料需求情况。
本次调研由大商所支持，中粮期货(博客,微博)承办，4月13日出发，为期7天。调研团一行从广东湛江出发，途径茂名、阳江、云浮、佛山、广东、东莞、深圳等市，对沿途主要的饲料生产企业、生猪养殖企业、油脂加工企业以及粮食贸易企业进行实地调研。所调研的饲料企业，去年累计销量为1755万吨，约占当年全国销量的9%，其中，猪料占比约为38.21%，禽料占比约为39.34%，水产料占比约为22.05%。
生猪存栏同比下降约三成
本次调研共走访三家生猪养殖企业，其中存栏20000头以上的猪场一家，存栏6000头和存栏500头的猪场各一家，分别代表了大规模猪场、中等规模猪场和小规模猪场。面对猪价长时间的低迷，这三个类型的企业，应对危机的策略也不尽相同。
位于茂名地区存栏20000头以上的大型猪场，与美国相比，猪场自动化程度较低，养殖人员专业技术薄弱，生猪的生产性能并未得到充分发挥，母猪的PSY(年均提供断奶仔猪数)值不足18，生猪养殖全程料肉比达到2.8，低于平均水平。生猪养殖成本较高，调研时出栏成本在13.6元/千克，而当时生猪的收购价格只有12.8元/千克，生猪养殖亏损80—90元/头。但是，该集团资金实力雄厚，即使处于亏损状态，仍在逆势扩张，今年计划增加母猪存栏约10%。
位于新兴县存栏6000头的中等规模猪场资金实力一般，养殖技术也处于平均水平以下，猪价长时间低迷造成其资金链断裂，不得不淘汰母猪，缩减产能。这部分养殖户以及散户是生猪产能淘汰的主要力量。该猪场从去年下半年开始淘汰母猪，截至目前，淘汰母猪约占存栏的30%，今年全年生猪供应也将下降15%—30%。要想恢复到原来的母猪存栏水平，至少需要半年时间。
位于化州市的猪场是一家以家庭为单位的小规模养殖场，资金实力一般，但是管理精细，生猪产能得到了充分发挥。该猪场只有夫妻二人管理，没有其他人工费用，存栏母猪PSY值能达到22—24的水平，育肥猪全程料肉比在2.3左右，即使猪价在11元/千克，仍能保持小幅盈利。调研时，该猪场增加的后备母猪已占存栏的20%。
调研区域内，生猪存栏整体下降接近三成，生猪养殖行业的竞争将愈演愈烈，资金实力较差、养殖技术落后的企业和散户最终会被市场所淘汰。资金实力较强的农牧企业正在加速进入市场，但是养殖企业员工的整体素质有待进一步提高，企业激励措施也有待改善，待生产技术指标提升，其仍具有较强的竞争力，后期生猪产能淘汰力度有限。
一季度猪料销量萎缩20%—30%
本次调研的饲料企业，今年一季度猪料销量回落最为明显，降幅在20%—30%，原因有二：一方面，去年生猪养殖亏损严重，部分猪场资金链断裂，无法再投入资金进行生产;另一方面，当生猪养殖利润较差时，猪场会停止使用全价配合饲料，转用自配料，以降低配方成本，有的甚至只投喂玉米与麸皮，不再投喂饲料。
生猪存栏同比下降约30%，母猪存栏偏低，预示着未来三个月仔猪供应处于较低水平，猪料消费的增长也将受到抑制，这可以从3月中旬的猪价反弹中看出端倪。生猪供应减少，利好猪价，但利空猪料消费。
调研企业水产料销量同比出现增长，春节前后水产价格低迷，养殖户惜售，造成存塘量相比往年高出约20%。存塘大鱼较多，今年一季度气温回升后，水产料消费增长迅速，其中虾料增长最为明显，同比增长约30%。调研中绝大多数企业看好今年的水产料消费，只有顺德的一家企业持谨慎态度，他们认为，一方面存塘鱼五一前后集中出塘，否则存塘鱼在春季产卵会影响出塘重量，而且存塘大鱼会吞食鱼苗，影响新季鱼苗的投放，一旦存塘大鱼出塘，水产料消费有回落可能;另一方面，水产养殖受天气影响较大，去年强台风就曾造成大片水面翻塘，水产销量下降，今年的天气仍是不确定因素。
调研企业禽料销量出现恢复性增长，今年一季度相比去年同期增长10%—20%，主要是去年年末—今年年初，未爆发禽流感疫情，华南地区黄羽肉鸡存栏有所增加。不过，其仍未恢复到2013年高峰时的水平。禽流感对于南方黄羽肉鸡消费习惯的影响深远，冰鲜鸡还不能完全被大众接受，如果疫病再次发生，活禽市场关闭，那么肉禽养殖仍有可能遭遇严重打击。只有人们消费习惯完全转变，肉禽养殖才能保持良性发展。
今年调研时的情况与去年有明显不同。去年饲料企业普遍看好猪料和水产料消费，对于肉禽料消费较为悲观，而今年普遍看空猪料消费，对于水产和肉禽料消费较为乐观。广东省畜牧协会数据显示，去年该省猪料销量为1175万吨，约占饲料总销量的46%，而由于猪料消费的下降，今年一季度整体饲料消费下降约10%。
豆粕性价比突出使得杂粕丧失替代优势
豆粕基差合同比例不断提高，饲料企业签订豆粕基差合同的同时仍以远期一口价为主，即买完基差随即点价，这种模式在2013年豆粕价格上涨周期中可以让饲料企业锁定远期较低价格的豆粕，但是在去年下半年豆粕价格下跌时，贸易商和饲料企业锁定的都是高价豆粕，目前部分企业仍在执行到厂价3500元/吨的豆粕。豆粕采购模式的转变促使生产企业更加关注期货价格的变化，了解期货价格的产生原理，不少企业成立了专门的期货部门，结合期现货头寸规避风险。
多数饲料企业配方师表示，目前饲料配方设计起来相对简单。
其一，往年，蛋白原料不足，豆粕价格偏高，他们总是想尽一切办法寻找其他蛋白原料替代，而现在，豆粕成为蛋白原料的价格洼地。调研时，豆粕与菜粕比价为1.26∶1，接近去年7月1.18的历史低位，且豆粕与棉粕比价为1.20∶1，处于去年以来的历史低位。
另外，进口DDGS品质发生了变化，其粗脂肪含量由之前的9%—10%下降到目前的7%—8%，蛋白含量提高1%—2%。我们以豆粕价格2850元/吨作为蛋白价格的基准，以玉米油价格8000元/吨作为粗脂肪价格的基准，经过测算，DDGS价格无形中被抬高了30元/吨。同时，进口DDGS蛋白吸收率较低，配方师在使用时主要关注其粗脂肪含量，粗脂肪含量的下降对DDGS的使用也起到抑制作用。
进口DDGS在水产料中对菜粕的替代作用也有所减弱。目前，华南沿海地区进口加籽菜粕出厂价与进口DDGS港口价持平。配方师表示，如果进口DDGS贴水加籽菜粕在200元/吨以内，那么使用上仍会以菜粕为主。
其二，豆粕产品标准化程度高，采购渠道便利，在设计配方时，增加豆粕用量即可降低饲料成本。
调研企业饲料整体销量虽然出现下降，但是除猪料外，其他品种饲料配方中，豆粕使用量均出现了不同程度的增长。
分品种来看，猪料对适口性要求较高，基本没有添加杂粕，除豆粕外，主要使用进口DDGS。然而，今年一季度DDGS价格走高，进口锐减，已经失去使用价值，豆粕在猪料中的添加比例已经达到峰值，后期增长空间有限。禽料中杂粕添加比例继续下降，配方师对棉粕和花生粕基本不再考虑，菜粕添加比例下降50%以上，主要被豆粕所替代。以鸭料为例，豆粕价格高企时，华南地区鸭料几乎做到了无豆粕日粮，目前豆粕又回到鸭料配方中。豆粕添加比例的提升，既弥补了进口杂粮氨基酸的不足，又降低了饲料成本，禽料中豆粕添加比例上调了30%—50%。
水产料中豆粕添加比例也出现增长，菜粕添加比例从往年的30%—40%降至目前的5%—10%，进口DDGS性价比下降，添加量也出现下滑，水产料中豆粕添加比例则上调约30%。
今年一季度，华南地区禽料与水产料中豆粕使用比例同比增长20%—30%。以顺德一家饲料企业为例，生猪饲料销量同比下降约30%，而水产料和禽料销量小幅增长，虽然整体饲料销量下降约15%，但豆粕使用出现同比12%的增长。
饲料企业普遍对蛋白原料价格较为悲观，需求低迷是一个原因，供应增加才是主要原因。其一，今年一季度进口大豆到港1536万吨，虽相比去年同期下降约40万吨，供给压力在一季度并未显现，但是，二季度预估到港量为2100万吨，相比去年同期增加约200万吨，折算成豆粕，同比增加约156万吨。其二，即便进口蛋白原料供应略减，去年4—6月进口DDGS到港185.6万吨，今年同期预估到港150万吨，同比下降35.6万吨，且去年4—6月进口菜籽到港155万吨，今年同期预估到港109万吨，折算成菜粕，同比下降27.6万吨，但按照不同原料所含蛋白比例折算，豆粕供应在二季度实际增加约114万吨。
去年调研时，饲料企业对于蛋白价格也持偏空的观点，但当时主要是对于禽料消费看空。肉禽养殖周期短，恢复迅速，去年5—8月需求回升，豆粕价格出现了一波大涨行情。而今年，饲料企业看空猪料消费。生猪养殖周期较长，母猪从怀孕到产仔，再到仔猪育肥出栏，需要9个月时间，生猪饲料消费低迷的时间或许更长一些，豆粕价格很难出现类似去年的反弹行情。
进口杂粮替代有向产区蔓延的趋势
华南地区饲料企业使用进口杂粮替代国产原料的情况较为普遍，进口高粱主要用来替代国产玉米，进口大麦主要用来替代国产小麦和麸皮。
去年，由于M162退运事件，华南地区用粮企业转向采购进口高粱，以替代国产玉米。刚开始使用时，替代玉米的量只有10%—20%。替代量较小的主要原因是使用高粱的饲料颜色发红，不被养殖户认可。不过，从去年下半年开始，养殖户发现，使用进口高粱的饲料使用起来与玉米饲料无异，甚至还具有止泻的作用，所以替代比例逐渐增加。具体来看，在调研中，不同饲料养殖企业对待替代品的态度差异很大。
大型农牧一条龙企业生产的饲料，尤其是猪料，完全由自己的养殖企业自用。因自身技术过硬，并且饲料无外销压力，其对饲料的感官要求较低，使用完全无玉米饲料日料。养殖户使用时也并未发现问题。
以外销为主的猪料生产企业，不敢过多增加高粱等替代品用量，担心会影响饲料的外观、色泽和生猪的采食量。其销售主要面对经销商，而目前生猪养殖效益较差，养殖户会因使用替代品后饲料外观、色泽以及生猪采食量出现变化对经销商进行投诉，甚至退货。困难时期，饲料生产企业非常在意其下游经销商利益，因此不敢过多替代。
能繁母猪存栏规模较小的猪场，主要采购浓缩料，然后自己添加能量饲料，配成全价料，进行投喂。由于资金实力较弱，他们无法解决替代品的货源问题，同时缺乏配套的配方技术，所以仍以购买玉米、麸皮为主。
广东市场的鸭料已经基本做到了无玉米日粮配方，无论是排名靠前的两大集团，还是规模较小的企业，都是如此。豆粕价格便宜，企业大幅增加豆粕在配方中的用量，氨基酸更为平衡，对能量饲料的容忍度大幅增加。
肉鸡料中，企业自身和周边都增大了高粱等进口替代品的使用量。不过，他们也表示，这种情况在华南地区最普遍，越往北使用量越低。而蛋鸡料中，高粱等替代品用量明显较肉鸡料中少。企业担心高粱等用量过大，会对蛋黄色泽产生影响。
从全国范围看，在高粱等替代品的使用上，华南地区最为普遍，向北依次递减。
按照海关数据，2013/2014年度，我国进口高粱489万吨、大麦416万吨、木薯864万吨、DDGS665万吨，总计2434万吨，替代玉米用量在1700万—1800万吨。2014/2015年度，预计我国进口高粱700万吨、大麦810万吨、木薯870万吨、DDGS 450万吨，总计2830万吨，替代玉米用量在2000万—2100万吨。
去年，进口杂粮替代国产玉米还处于摸索阶段。去年同期调研时，人们普遍担心高粱中的单宁会影响饲料品质，而今年，再无人提起，有的厂家甚至讲到使用高粱对抑制生猪腹泻有良好作用。调研走访的厂家，进口杂粮替代国产玉米比例在50%左右，这与我们在港口调研了解到的情况一致—港口内贸玉米提货量下降约50%。
进口低成本杂粮有效降低了饲料成本。原本，广东是生猪调入大省，但是现在，其周边的湖南等地，生猪养殖成本高于广东，再往广东调入已经非常困难。
